电气设备为5.68%电子产品为5.10%

上周市场评论

上周上证综指，深成指，创业板指数分别上涨和下跌1.79%，2.45%和1.47%，沪深两市成交额67，326.2亿元，较上月下跌1.14%。

申万一级产业涨幅居前的是国防军工10.42%，汽车8.16%，建材7.71%，跌幅居前的是钢铁股—3.43%，传媒股—2.69%，电子股—0.42%。

国防工业的最高周转率为6.28%，电气设备为5.68%，电子产品为5.10%。

本周的市场前景

美国7月非农数据超预期虽然目前的新冠肺炎疫苗可以在一定程度上降低达美病毒的重症率和死亡率，但病例数的激增仍可能拖累就业率自8月2日以来，美国每天新增新冠肺炎病例已超过10万例，其对8月非农数据的影响仍有待观察在中国目前的经济环境下，宽松的货币政策基调有望延续，这将有利于成长股的估值在连续高成交量的情况下，部分赛道波动较大，建议调整时逢低整理

中央政治局会议指出，积极的财政政策应促进今年年底和明年年初实物工作量的形成下半年专项债券发行规模将明显高于去年同期，基础设施将成为稳增长的抓手日前，中国移动公布5G通用模块集合中标结果，这是目前国内运营商规模最大的5G产品集合建议关注5G新基建板块

重要新闻回顾

美国6月贸易逆差升至历史最高水平6月份，美国商品和服务贸易逆差扩大6.7%，达757亿美元，商品和服务进口值约2834亿美元，环比增长2.1%今年前6个月，美国累计贸易逆差约4286亿美元，同比增长46%二季度美国实际GDP增长6.5%，低于市场预期受新冠肺炎疫情影响，2020年美国贸易逆差达6767亿美元，较2019年增长17.4%6月贸易逆差数据进一步证实，净出口拖累美国第二季度经济增长鉴于国内需求持续强劲，未来几个月美国贸易逆差可能维持在较高水平，这将继续拖累三季度经济增长

综合绩效跟踪

上周我们投资组合的收益率为—14.82%，沪深300指数的收益率为2.29%，表现不及基准指数最近1月，我们投资组合的收益率为—0.44%，沪深300指数的收益率为—5.64%今年以来，我们投资组合的收益率为1.92%，沪深300指数的收益率为—5.56%

风险警告

外部冲击超出预期，宏观经济降幅超过预期