东鹏饮料跌6%国泰君安民生证券高点唱多

今日，东鹏饮料股价下跌截至收盘报170.90元，跌幅6.05%

日前，东鹏饮料盘中创下上市以来最高价285.70元，而国泰君安证券，民生证券均在7月15日发布研报唱多东鹏饮料。

日前，国泰君安证券股份有限公司研究员訾猛，徐洋，陈力宇发布的研报《业绩符合预期 产品/渠道共驱成长》称，公司预告2021H1实现营收36.0—37.2亿元，同比增长45.78%—50.64%，实现归母净利润6.65—6.85亿元，同比增长50.69%—55.22%，扣非净利6.5—6.7亿元，同比增长45.26%—49.73%对应Q2单季度预计实现营收18.9—20.1亿元，同比增速22.9%—30.8%，实现归母净利润3.2—3.4亿元，同比增速12.3%—19.3%，扣非净利3.1—3.3亿元，同比增长9.6%—16.6%公司预告业绩符合预期，收入增速高于利润增速，预计系由于渠道扩张，营销高举高打，销售费用投放在2020年相对低基数上实现恢复，费用率有所提升因此，维持增持评级维持2021—2023年EPS预测2.83/3.69/4.74元，同比+39%/30%/28%，参考可比公司给予公司2021年2.7Xpeg，上调目标价至298元

日前，民生证券股份有限公司研究员于杰，刘光意发布的研报《21Q2收入维持高增 加大费用投放快速突围》称，7月14日公司发布2021年半年度业绩预告，预计21H1营收为36.00~37.20亿元，同比+45.8%~50.6%，预计21H1归母净利润为6.65~6.85亿元，同比+50.7%~55.2%预计2021—2023年公司实现营收70.51/93.14/117.55亿元，同比+42.2%/+32.1%/+26.2%，实现归母净利润11.35/15.52/19.34亿元，同比+39.8%/+36.7%/+24.7%，对应EPS为2.84/3.88/4.84元，目前股价对应PE为88/64/52倍公司2021年估值高于非乳饮料板块20倍的估值水平考虑到行业处于高景气和竞争趋缓的窗口期，公司有望通过产能与渠道扩张实现全国化，维持推荐评级